Resumen: El mercado está en pánico porque los LLMs (Texto) parecen estar alcanzando un techo de rendimiento, lo que provoca que acciones de IA como Oracle caigan. Los inversores temen que si la magia se detiene, OpenAI se convierta en solo otro proveedor de software. Pero esta visión es miope. La "Ley de Escalabilidad"—la fórmula que convierte capital en inteligencia—no ha fallado; simplemente se ha trasladado. Estamos pasando de Texto a Video. Y aquí es donde comienza la verdadera captura monetaria.
James aquí, CEO de Mercury Technology Solutions. Taipéi - 25 de diciembre de 2025
El mercado de valores es una bestia temperamental. Recientemente, vimos una corrección aguda en el sector de IA. ¿La narrativa? "Los LLMs han alcanzado el techo."
Si los modelos de texto han alcanzado su punto máximo, entonces el "Premium de AGI" se evapora. OpenAI deja de ser un mago y comienza a ser una empresa de servicios públicos, mientras que gigantes del ecosistema como Apple y Google recuperan el trono porque poseen la distribución.
Pero argumento que el pánico está mal colocado. La "Ley de Escalabilidad" está lejos de haber terminado. Simplemente está cambiando de medios.
1. La Previsibilidad del Dinero: Por qué a los Inversores les Encantan las Leyes de Escalabilidad
Para entender el mercado, debes entender la diferencia entre I+D y Escalabilidad.
- I+D Puro es Juego: Financias 100 algoritmos. 99 fallan. 1 funciona. Este es un alto riesgo.
- La Escalabilidad es Ingeniería: Sabes que si duplicas la computación y los datos, el modelo mejora un X%. Esto es predecible.
A los inversores les encanta la previsibilidad. La frontera del texto puede estar asentándose, pero la frontera de Generación de Video actualmente está en la etapa "GPT-4"—temprana, áspera, pero lista para un crecimiento exponencial. Esto significa que podemos invertir dinero y obtener un mejor rendimiento de manera confiable durante al menos dos generaciones más.
2. La Monetización de la Escala: La Teoría de las "100,000 Anuncios"
¿Por qué es "Aplicación" esencial para captar valor monetario? Porque la IA nos permite invertir la economía de producción.
El Caso de Uso de Publicidad:
- Viejo Mundo: Una marca gasta 10 millones de dólares para producir un anuncio del Super Bowl mostrado a 1 mil millones de personas. Es un enfoque de escopeta.
- Mundo de IA: La marca gasta los mismos 10 millones de dólares para generar 100,000 anuncios diferentes, cada uno adaptado a un micro-segmento específico de esa audiencia de 1 mil millones.
Por eso Meta (Facebook) es indestructible. A pesar de quemar miles de millones en el fallido Metaverso y el proyecto de código abierto Llama (que tuvo un liderazgo caótico y una gran fuga de talento), la acción de Meta sobrevive. ¿Por qué? Porque su motor publicitario central es a prueba de balas.
Cuando la IA de Video madure, Meta no solo te apuntará; ellos generarán el video que ves al instante. Las tasas de conversión aumentarán en un orden de magnitud. Así es como capturas valor: Escala la producción para igualar la diversidad de la audiencia.
3. La Deflación de los Costos de Contenido
El valor monetario de la IA no está solo en hacer las cosas "mejores"; está en hacer cosas costosas "baratas" a gran escala.
El Mercado de Videojuegos:Un juego "Triple-A" cuesta cientos de millones porque necesitas ejércitos de artistas diseñando texturas 3D y NPCs. La generación de video/3D por IA reduce este costo a 1/10. De repente, la experiencia "Blockbuster" se vuelve accesible para estudios de tamaño medio.
El Mercado de la "Dopamina" (Dramas Cortos):Considera la floreciente industria de los "Dramas Cortos" (por ejemplo, "El CEO se Enamoró de Mí").
- Costo Actual: Los actores principales cobran entre 80k y 100k RMB por día. Una producción barata cuesta 10 millones de RMB.
- Costo Futuro: La IA de Video al nivel de GPT-5 genera toda la serie—personajes consistentes, movimiento fluido, iluminación perfecta—sin un solo actor humano.
La disposición a pagar por este entretenimiento "basura" es increíblemente alta. Cuando eliminas el costo del trabajo humano, el margen de beneficio explota.
Conclusión: La Herramienta vs. La Escala
La actual caída en las acciones es solo una verificación de cordura sobre el CapEx (Gastos de Capital). Los inversores están preguntando,"Gastamos 10 mil millones de dólares; ¿dónde está el retorno para 2027?"
El retorno no está en un chatbot más inteligente. El retorno está enEscala Industrializada.Una herramienta (IA) solo es útil si resuelve un problema. Pero una herramienta solo captura
Valor Monetario si puede resolver ese problemaa una escala que los humanos no pueden igualar.Los humanos no pueden hacer 100,000 anuncios únicos.Los humanos no pueden filmar una película por 100 dólares.
- La IA puede.
- Los inversores que están atrapando cuchillos cayendo en este momento no están apostando por chatbots. Están apostando a que la Ley de Escalamiento hará por el Video lo que hizo por el Texto. Y cuando eso suceda, los ingresos no solo se sumarán; se multiplicarán.
- Mercury Technology Solutions: Acelera la Digitalidad.
The investors catching the falling knives right now aren't betting on chatbots. They are betting that the Scaling Law will do for Video what it did for Text. And when that happens, the revenue won't just add up; it will multiply.
Mercury Technology Solutions: Accelerate Digitality.
