요약:역사는 명확한 패턴을 보여줍니다: 이익이 억제될 때(1차 세계대전 시대의 임대료 통제와 같은), 공급이 붕괴되고 모두가 고통받습니다. 반대로, 자본이 자유롭게 흐를 때 생산이 급증합니다. 하지만 현대 세계는 여기에 새로운 층을 추가했습니다: 금본위제와 브레튼우즈 시스템의 종말 이후 우리는 '법정통화와 무한 인플레이션'의 시대에 들어섰습니다. 이 시스템에서는 돈이 더 이상 금에 묶여 있지 않고, 부채에 묶여 있습니다. 이러한 구조적 변화는 자산 가격(예: 부동산)이 본질적으로 더 가치가 있어서가 아니라, 그것들을 구매하는 데 사용되는 통화가 무한하도록 설계되었기 때문에 영원히 상승할 것임을 보장합니다.여기 제임스입니다, 머큐리 기술 솔루션의 CEO입니다.타이페이 - 2025년 12월 8일
대부분의 사람들은 런던을 세계의 영원한 금융 중심지로 생각합니다. 하지만 원래 그 타이틀은 암스테르담에 속해 있었습니다. 18세기 후반, 프랑스 혁명군이 네덜란드를 해방시키고 나폴레옹이 영국의 무역을 억압하면서 네덜란드의 금융 활동이 억제되기 전까지는 암스테르담 거래소가 300년 동안 문을 닫지 않았습니다.
이 혼란은 거의 영국 파운드를 파괴할 뻔했습니다. 하지만 나폴레옹의 패배 이후, 영국은 1816년에 '대재화'를 통해 통화를 안정시켰고, 엄격한 '금본위제'를 확립했습니다. 1873년까지 전 세계가 이 시스템에 들어섰습니다.
셜록 홈즈 시대: 인플레이션 없는 세계
19세기 후반, 셜록 홈즈의 시대는 현대 기준으로 경제적 이상 현상이었습니다. 그것은 '제로 인플레이션'의 세계였습니다.모든 파운드 지폐는 금고에 있는 실물 금으로 뒷받침되었기 때문에, 통화 공급은 엄격하게 제한되었습니다.가격 안정성:생산성 향상 덕분에 10년 후에도 물가가 동일하거나 더 낮았습니다.안정적인 주택:
주택 가격은 거의 오르지 않았습니다. 당신의 할아버지 집의 가격은 당신의 집과 같았습니다.
저렴한 임대료:과도한 투기가 없었기 때문에 임대료가 저렴했습니다.어떤 이들에게는 그것이 천국이었습니다. 하지만 전쟁과 정책에 의해 파괴될 운명이었습니다.
제1차 세계대전과 임대료 통제의 교훈
- 제1차 세계대전이 발발하자, 군인들은 전선으로 나가며 농촌의 집들이 비게 되었습니다. 하지만 도시에서는 전쟁 산업이 호황을 이루며 도시 중심에 근로자들이 넘쳐났습니다. 임대료는 폭등했습니다.이로 인해 정치적 위기가 발생했습니다: 전선에서 싸우고 있는 군인들은 가족들이 퇴거당하고 있다는 편지를 받았습니다. 정부의 해결책은? '임대료 통제'였습니다.
- 이것은 고귀하게 들렸습니다. 세입자를 보호하고 임대료를 제한했습니다. 하지만 경제적 결과는 재앙적이었습니다:이익 사라짐:
- 임대인과 개발자들은 더 이상 돈을 벌 수 없었습니다.공급 붕괴:
민간 주택 건설이 80-90% 감소했습니다.
부족:
새로운 주택이 건설되지 않아 대규모 주택 부족이 발생했습니다.
교훈은 잔혹했습니다: '이익 동기를 제거하면 공급도 제거됩니다.' '주택을 '저렴하게' 만들기 위해 설계된 정책이 결과적으로 주택을 전혀 없애버렸습니다.'1950년대에 이러한 통제가 완화되었을 때 비로소 민간 건설이 다시 급증했습니다(10배 증가). 사회는 '자본가가 이익을 얻도록 허용하는 것이 대중을 위한 풍요를 보장하는 유일한 방법'이라는 것을 다시 배웠습니다.
금의 종말과 무한 인플레이션의 탄생
- 하지만 진정한 게임 체인저는 1970년대에 발생했습니다. '브레튼우즈 시스템'—통화가 미국 달러에 고정되고, 달러가 금에 고정된 '유사 금본위제'—이 붕괴되었습니다. Landlords and developers could no longer make money.
- Supply Collapsed: Private house building dropped by 80-90%.
- Shortage: Because no new houses were built, there was a massive housing shortage.
The lesson was brutal: If you remove the profit motive, you remove the supply. A policy designed to make housing "affordable" resulted in no housing at all.
It wasn't until the 1950s, when these controls were relaxed, that private construction boomed again (increasing 10x). Society relearned that allowing capitalists to profit is the only way to ensure abundance for the masses.
The End of Gold and the Birth of Infinite Inflation
But the real game-changer happened in the 1970s. The Bretton Woods system—a "pseudo-gold standard" where currencies were pegged to the US Dollar, which was pegged to gold—collapsed.
이것은 법정 통화 시대의 시작을 알렸습니다. 우리가 현재 살고 있는 세상입니다.
왜 인플레이션은 이제 무한한가
금본위제 하에서는 은행이 금으로 뒷받침할 수 있을 때만 돈을 대출할 수 있었습니다. 법정 통화 시스템 하에서는 돈이... 정부의 법령과 부채 외에는 아무것도 뒷받침하지 않습니다.
- 제약 없는 대출: 은행은 더 이상 금 보유량에 의해 제한받지 않았습니다. 그들은 막대한 양의 주택 담보 대출을 발행할 수 있었습니다.
- 신용 호황: 신용에 대한 접근이 용이해지면서 더 많은 사람들이 집을 구매할 수 있게 되었습니다. 더 많은 구매자는 더 높은 가격을 의미했습니다.
- 피드백 루프: 주택 가격이 상승함에 따라 은행은 이를 재정 지원하기 위해 더 많은 돈(신용)을 창출했고, 이는 가격을 더욱 높였습니다.
이 구조적 변화는 부동산과 금융을 현대 경제의 엔진으로 바꾸었습니다.
왜 무한한 인플레이션이 발생하는가?법정 통화 시스템에서는 돈이 반드시 기존 부채의 이자를 갚기 위해 인쇄되어야 합니다. 돈의 공급은 이론적으로 무한합니다. 프라임 부동산(또는 금, 또는 비트코인)의 공급은 유한합니다.
유한한 자산을 무한한 통화로 나누면 자산의 가격은 무한대로 상승합니다.
결론: 당신은 희석된 물속에서 수영하고 있습니다.
우리는 셜록 홈즈의 세계에 살고 있는 것이 아닙니다. 우리는 인플레이션을 유도하도록 설계된 시스템에 살고 있습니다.
- 현금을 저축하지 마세요: 현금은 희석되고 있는 자산입니다.
- 가격이 "정상으로 돌아오기를 기다리지 마세요": "정상"의 정의는 끊임없이 저하되고 있습니다.
- 유한한 자산을 소유하세요: 무한한 돈의 세계에서 유일한 안전은 인쇄할 수 없는 것들을 소유하는 것입니다.
"대인플레이션"은 결함이 아니라 운영 체제입니다. 전략을 그에 맞게 조정하세요.
