簡而言之：歷史告訴我們一個明確的模式：當利潤受到壓制（如第一次世界大戰時期的英國租金管制），供應崩潰，每個人都受到影響。相反，當資本自由流動時，生產繁榮。但現代世界為此增加了一層新的複雜性：自黃金標準和布雷頓森林體系結束以來，我們已經進入了法幣和無限通脹的時代。在這個體系中，貨幣不再與黃金掛鉤，而是與債務掛鉤。這一結構性變化保證了資產價格（如房地產）將永遠上升，並不是因為它們本身更有價值，而是因為用來購買它們的貨幣被設計成是無限的。我是詹姆斯，水星科技解決方案的首席執行官。台北 - 2025年12月8日
大多數人認為倫敦是世界永恆的金融之都。但最初，這個稱號屬於阿姆斯特丹。 直到18世紀末，法國革命軍解放荷蘭，而拿破崙——旨在壓制英國貿易——抑制了荷蘭的金融活動，300年的阿姆斯特丹交易所才關閉。
這場混亂幾乎摧毀了英鎊。但在拿破崙被擊敗後，英國在1816年穩定了其貨幣，實施了大重鑄，建立了嚴格的黃金標準。到1873年，整個世界都採用了這一體系。
福爾摩斯時代：一個沒有通脹的世界
19世紀末——福爾摩斯的時代——在現代標準下是一個經濟異常的時期。那是一個零通脹的世界。因為每一張英鎊鈔票都由金庫中的實體黃金支持，貨幣供應受到嚴格限制。價格穩定：由於生產力的提高，十年後的物價幾乎相同（或更低）。穩定的住房：
房價幾乎從未上漲。你祖父的房子和你的房子價格相同。
低租金：沒有瘋狂的投機，租金便宜。對某些人來說，這是天堂。但它即將被戰爭和政策摧毀。
第一次世界大戰與租金管制的教訓
- 當第一次世界大戰爆發時，士兵們前往前線，鄉村的房屋空置。但在城市，戰爭產業蓬勃發展，城市中心湧入工人。租金飆升。這造成了政治危機：在前線作戰的士兵收到信件，告訴他們的家人被驅逐。政府的解決方案是：租金管制。
- 這聽起來很高尚。它保護了租戶並限制了租金。但經濟後果是災難性的：利潤消失：
- 房東和開發商無法再賺錢。供應崩潰：
私人住房建設下降了80-90%。
短缺：
因為沒有新房屋建造，出現了大規模的住房短缺。
教訓是殘酷的：如果你消除利潤動機，你就消除了供應。旨在使住房“可負擔”的政策導致根本沒有住房。
直到1950年代，這些管制放鬆後，私人建設再次繁榮（增長10倍）。社會重新學會了，允許資本家獲利是確保大眾富裕的唯一方法。
- 黃金的終結與無限通脹的誕生但真正的變革發生在1970年代。布雷頓森林體系——一個“偽黃金標準”，貨幣與美元掛鉤，而美元又與黃金掛鉤——崩潰了。
- Supply Collapsed: Private house building dropped by 80-90%.
- Shortage: Because no new houses were built, there was a massive housing shortage.
The lesson was brutal: If you remove the profit motive, you remove the supply. A policy designed to make housing "affordable" resulted in no housing at all.
It wasn't until the 1950s, when these controls were relaxed, that private construction boomed again (increasing 10x). Society relearned that allowing capitalists to profit is the only way to ensure abundance for the masses.
The End of Gold and the Birth of Infinite Inflation
But the real game-changer happened in the 1970s. The Bretton Woods system—a "pseudo-gold standard" where currencies were pegged to the US Dollar, which was pegged to gold—collapsed.
這標誌著「法幣時代」的開始，這是我們今天所生活的世界。
為什麼通貨膨脹現在是無限的
在金本位制下，銀行只能在擁有足夠黃金作為支持的情況下貸款。在法幣體系下，貨幣的支持來自於……除了政府的法令和債務以外的任何東西。
- 不受束縛的貸款：銀行不再受到黃金儲備的限制。他們可以發放大量的抵押貸款債務。
- 信貸繁榮：更容易獲得信貸意味著更多人可以購買房屋。更多的買家意味著更高的價格。
- 反饋循環：隨著房價上升，銀行創造了更多的貨幣（信貸）來資助這些房屋，這進一步推高了價格。
這一結構性轉變使房地產和金融成為現代經濟的引擎。
為什麼會有無限的通貨膨脹？因為在法幣體系中，貨幣「必須」被印刷以支付現有債務的利息。理論上，貨幣的供應是無限的。而優質房地產（或黃金，或比特幣）的供應是有限的。當你將有限的資產除以無限的貨幣時，資產的價格將趨向於無限。結論：你正在游泳在稀釋的水中
我們並不生活在福爾摩斯的世界中。我們生活在一個設計用來膨脹的系統中。
不要以現金儲蓄：
現金是正在被稀釋的資產。
- 不要等待價格「回到正常」：「正常」的定義不斷被貶值。
- 擁有有限的資產：在一個無限貨幣的世界中，唯一的安全是擁有那些無法被印刷的東西。
- 「大通貨膨脹」不是一個錯誤；它是操作系統。根據情況調整你的策略。 In a world of infinite money, the only safety is owning things that cannot be printed.
The "Great Inflation" isn't a bug; it's the operating system. Adjust your strategy accordingly.
